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据分析机构Mercom的最新报告显示，在近期的印度，采用本土制造的TOPCon组件的光伏项目，成本环比下降了3.4%。 而另一边，中国制造的TOPCon组件，成本环比上涨了2.7%。 一涨一降的背后，或许是两种截然不同的产业逻辑：一个靠政策催熟，一个主动踩下价格战刹车。 3.4%的降幅，对印度光伏来说，是历史性时刻。就在一年前，印度开发商还宁可交罚款也不愿用“本土制造”。 转折发生在2025年，随着PLI补贴落地、ALMM清单调整、DCR项目优先并网等系列政策组合拳下去，印度的本土产能利用率，从不足40%飙升至62%。 但在Mercom的报告里藏着一个尴尬的数据：符合DCR要求的印度组件，在系统总成本中占比高达61.9%。也就是说，印度每装一块本土组件，六成以上的成本，最终还是进了中国电池片供应商的口袋。 印度光伏协会的数据更扎心。截至2025年底，印度电池片自给率仅32%。所谓“本土制造”，本质上是组装车间。 没有电池片，降本的故事就讲不下去。更极端的案例来自JMK Research：100%用印度国产电池片的组件，比中国产品贵了143%。 2025年第四季度，中国TOPCon组件成本环比上涨2.7%——终结了连续三年的价格下跌。 这轮涨价，很大程度上是行业主动为之。 据CPIA数据，2025年三季度以来，组件企业开工率环比降幅在10%-15%之间。过去那种“宁可亏本也要开机”的恶性竞争，终于踩下刹车。 表面来看是供给收缩推高了价格，但真正让成本坐不住的是硅料和白银。 四季度以来，多晶硅价格结束暴跌颓势逐渐回升。但此轮涨价并非需求驱动，而是硅料企业联合控产的结果。 白银的表现更狠。数据显示，2025下半年银价累计上涨140%。银浆每上涨1000元/kg，电池片成本就增加0.01元/W。头部企业高喊“减银”“去银”，但规模化量产还在路上。 与此同时，取消光伏产品出口退税的政策，也推高了光伏出口价格。数据显示，2025下半年中国TOPCon组件FOB价格累计上涨4.88%。 三股力量叠加，中国光伏产品的低价时代被终结。 不过，当我们转身拥抱“价值的回归”时，是否有人意识到，那些曾被我们低价覆盖的市场，如今可能正在成为谁的新根据地？ 过去多年，中国光伏用价格战扫平全球对手。进入2025年来，行业终于不得不学会“减产保价”。但当我们转身的时候，有些传统的市场，可能也正在易主。 数据显示，截至2025年底，印度光伏组件产能已飙升至154GW，而其国内当年新增装机仅38GW，产能利用率跌至38%，过剩情况严重。 出口，成为印度光伏产品的自然选项。 同样的，在高价值市场，印度光伏产品也遭遇到了打压。2025年11月，美国商务部宣布对印度、印尼、老挝太阳能产品征收反补贴税初裁，印度企业面临126%的税率。 但在性价比市场，印度光伏产品可能正在不断蚕食中国光伏的传统市场份额。 比如，非洲市场。 在非洲做生意的国人基本上都知道，几乎在所有以价格竞争力致胜的行业里，中国企业的主要竞争对手，都是印度人。这自然也包括光伏。 在非洲光伏市场的一些细分市场，比如离网市场， 中国光伏可能正在逐渐输给印度。 印度光伏企业，正在将其被本土市场证明成功的我玩法，向非洲市场复制。 根据行业机构测算，在印度本土，离网光伏市场每年仅约2-3GW装机规模，不到全国装机十分之一。 但这个细分市场的竞争逻辑，完全不同。那是一套基本本土化、外来企业即使看明白了也玩不动的玩法，只有印度企业能玩明白。 在这个细分市场，外来的光伏组件再便宜，也打不过本土产品。在这个印度制造的“试验田”市场里活下来的企业，正在攒经验、养团队、建网络，向海外市场复制。 或者说，它们已经在海外市场获得了成功。 资料显示，在非洲的离网光伏市场，三家印度背景的企业，就正在复制印度本土的玩法，并组成了非洲光伏市场极具竞争力的“印度军团”。 其中，SunCulture主打“太阳能灌溉泵+家用系统”打包方案，累计融资超5000万美元，与肯尼亚政府签下了农业电气化大单。核心武器是按天付费——农民每天付几十先令，手机解锁用电。 另一家公司d.light，据说在全球累计销售离网产品已超过3000万套，其产品的核心部件几乎都来自印度的供应链。 总部位于肯尼亚的M-KOPA，时PAYG模式的鼻祖。PAYG模式：Pay As You Go，也就是按需付费，一张以实际使用量为基础的计费模式。 M-KOPA目前有超过超500万的付费客户，每天处理200万笔微支付。其核心高管团队有印度背景，早期技术合作方来自印度，2023年宣布扩大与印度光伏企业的供应链合作。 上述三家公司玩法的相似之处：不拼组件价格，拼“系统+金融+售后”的生态能力——PAYG分期、本地代理网络、摩托车上门的售后服务。这套玩法，全部复制自于印度农村。 而这些市场，曾经都是中国低价组件的天下。但价格战打没了利润，企业收缩战线、转向高价值市场。于是，印度企业捡起了这块“食之无味”的骨头——啃着啃着，啃出了牙口。 似乎，中印光伏正在走上两条相反的路。 中国踩刹车，告别低价时代。印度踩油门，在政策赛道上一路狂奔。 虽然中国光伏制造仍然遥遥领先，印度还差着十万八千里。但在某些被越来越有“跨国企业”范儿的中国光伏龙头们忽视的地方——比如，印度的无电村庄、东南亚的屋顶、非洲的农业灌溉——印度制造正在悄悄生根。 这不是因为印度做得有多好，而是因为我们主动腾出了空间。 风起于青萍之末，尽管印度光伏制造还远远不足以撼动中国光伏制造的“江湖地位”，但我们显然也不应该低估印度人的韧性。 对此，不知道光伏行业的朋友们怎么看？欢迎大家在评论区分享你的观察与分析。
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