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当地时间2026年6月8日，美国国防部正式发布更新后的1260H清单（又称“中国军事企业清单”），在这份更新名单中，全球光伏出货量排名前列的中国龙头企业晶澳科技、天合光能被正式新增纳入。作为全球光伏产业最具竞争力的中国板块核心玩家，两家企业的被列入不仅打破了此前美国对光伏领域打压保持的“相对克制”，更凸显出美国对中国优势产业泛化国家安全打压的新趋势，引发全球光伏产业对供应链稳定性的担忧。 事件复盘：从“试发布撤回”到正式落定，光伏企业两次上榜 回顾本次事件，晶澳、天合两家光伏企业的纳入过程历经近四个月的波折：早在2026年2月13日，美国国防部就曾在联邦公报发布一份拟更新的1260H清单版本，当时就已将天合光能、晶澳科技（彼时对外使用“晶澳科技”“JA Solar”标注）与另外5家新能源企业列入新增名单，但这份文件发布不到一小时就被美国官方紧急撤回，仅保持公开查阅状态后标注“撤回生效”。当时市场猜测撤回原因是美国内部政策分歧，部分议员担忧对光伏企业纳入会推高美国本土光伏组件成本，影响本土清洁能源发展计划，因此暂缓了更新流程。 四个月后，美方最终还是将两家光伏企业正式落地纳入清单。根据美国国防部公开的最终名单，本次更新共新增超20家中国企业，恢复了此前被暂时移出的长江存储、长鑫存储两家存储企业，同时将晶澳科技、天合光能作为光伏领域代表正式列入。根据1260H条款的规则要求：自2026年6月30日起，美国国防部将禁止与清单内实体直接签订、续签任何合同；2027年6月30日起，更禁止美国国防部通过第三方间接采购清单实体的产品与服务。 作为全球光伏产业的龙头企业，晶澳科技、天合光能均是覆盖全产业链的头部玩家，出货量常年稳居全球前五，产品供应覆盖全球近百个国家和地区，不仅为中国国内光伏电站提供核心组件，也长期为美国本土光伏项目供应产品，是全球光伏供应链中不可或缺的核心环节。 不合理认定：民用光伏产业被强行扣帽，两家企业均无军方关联 和本次清单中其他被纳入企业一样，美方对晶澳、天合的认定依据依然是所谓“支持中国军事或军民融合战略”，这一说法完全不符合两家企业的实际属性：两家企业均为公开上市的民用光伏企业，核心业务覆盖光伏硅片、电池片、组件生产以及光伏电站开发运营，所有产品均用于民用清洁能源发电，从未涉及任何军工相关业务，也不存在任何军方持股或合作背景。 从业务层面来看，美国市场本身就是两家企业的重要海外市场之一。近年美国为推动本土清洁能源发展，出台了《通胀削减法案》提供补贴拉动本土光伏装机需求，大量美国本土光伏项目都依赖中国龙头企业供应组件，而晶澳、天合本身也已经在美国布局了本土产能，以满足当地的本地化要求——即便如此，依然被列入制裁清单，足见本次打压已经脱离了所谓“国家安全”的借口，本质是针对中国优势产业的无差别遏制。 行业分析人士指出，中国光伏产业经过十余年发展，已经在全球形成了全产业链的竞争优势，从硅料、硅片到电池、组件，中国企业占据全球超70%的产能份额，是全球清洁能源转型的核心供应端，美方将头部企业列入制裁清单，本质上是试图通过政治手段干扰全球市场化的产业分工，达到遏制中国产业升级的目的。 影响分析：直接冲击有限，但需警惕“过度合规”风险 针对本次纳入清单，业内普遍认为，对两家企业的直接业务冲击有限，核心原因在于1260H清单的限制仅针对美国国防部的采购行为，而晶澳、天合的美国业务均面向民用光伏市场，从未向美国军方供应产品，因此直接的合同禁令不会对现有业务产生直接影响。但市场仍需要警惕间接的“寒蝉效应”：不少跨国金融机构、下游客户会因为担心关联风险，主动选择减少甚至终止和清单内企业的合作，这种“过度合规”行为才是对企业最大的潜在挑战。 事实上，这种情况已经在多个被列入清单的中企身上出现过：此前部分被美国列入各类限制清单的中企，即便直接业务不受影响，也会因为下游客户的避险需求出现订单下滑，部分跨国银行也会收紧对企业的金融服务，增加企业的跨境运营成本。 对于全球光伏产业而言，本次纳入事件也带来了新的不确定性：当前全球正处于清洁能源转型的关键期，光伏组件价格的稳定直接影响各国新能源装机的成本，如果因为政治打压导致供应链波动，最终受损的是全球各国的清洁能源发展计划，推高全球各国消费者的用能成本。 应对展望：产业优势在手，企业已有成熟应对经验 面对美方的不合理打压，中国光伏产业已经具备足够的应对底气。经过多年发展，中国光伏产业已经形成了完整的自主可控产业链，核心技术、产能均掌握在本土企业手中，全球市场对中国光伏产品的需求是刚性的，不会因为一次清单更新就彻底改变全球产业格局。同时，近年中国光伏企业也在持续推进全球化产能布局，在东南亚、欧洲、北美等地都已经建设了本地化的生产基地，可以通过产能布局规避部分政策风险。 从应对路径来看，此前已经有多家中国企业通过法律诉讼成功从1260H清单中移出，小米、中微公司等企业都先后通过司法途径推翻了美方的不合理认定，获得了移出结果，这也为晶澳、天合提供了可参考的应对路径。截至目前，两家企业尚未发布官方回应，但业内普遍预计，企业会通过澄清公告、法律申诉等方式维护自身合法权益，同时调整市场布局应对潜在风险。 中国商务部此前已经多次针对美国更新1260H清单作出回应，明确反对美方滥用国家安全概念，无理打压中国企业，指出美方的做法严重违反市场经济和公平竞争原则，破坏全球产业链供应链稳定，中方将坚决维护中国企业的合法权益。未来随着全球产业竞争加剧，类似的政治打压可能还会持续，但中国光伏产业凭借已经建立的产业优势，足以应对各类外部挑战，继续推动全球清洁能源转型进程。
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