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1.光伏发展的必要性1.1 节能减排已成全球共识，我国能源结构调整成果初显全球逐步达成节能减排共识。为应对全球气候变暖以及传统发电手段带来的资源损耗，全球各个国家逐步将发电手段转向可再生能源发电，其中风能、太阳能以其受地域限制较小的优点已经成为各国发展重点。我国非化石能源装机规模首次超过煤电装机规模。根据国家
国内头部厂商为拓荆科技，产品关键性能参数达到国际同类设备水平。根据拓荆科技年报披露，拓荆科技 PECVD 系列产品已经在中芯国际、华虹集团、长江存储等国内集成电路生产制造企业实现产业应用，公司是国内唯一一家产业化应用 的集成电路PECVD、SACVD 设备厂商，突破了欧美及日本企业对同类产品的长 期垄断，产品总体性能和关键性能参数已达到国际同类设备水平。 盛美上海进军 PECVD 领域。2022 年，盛美上海首次推出等离子体增强化学气相 沉积 PECVD 设备，支持逻辑和存储芯片制造。目前盛美上海形成“清洗+电镀+ 先进封装湿法+立式炉管+涂胶显影+PECVD”的六大类业务版图。 2.3.3 组件环节：组件技术可实现发电效率明显提升 组件环节主要是通过使用不同的封装工艺将电池片加工为组件的过程。由于组件 环节单位产能和技术含量相对较低，导致该环节利润率较低，目前市场上很少有 纯组件企业，头部组件供应商大多数是从硅片、电池片到组件一体化企业。 按照组件发电面数不同，可将组件划分为单面和双面两种。结构上，正面二者并 无差异，双面电池组件背面由全铝层覆盖改为局部铝层覆盖，背面的入射光可由 未被铝层遮挡的区域进入电池，增加电池受光面积，实现双面发电。由于电池片 背面局部覆盖导致透光量增加，会导致正面电池效率下降 0.2%-0.5%。根据隆基 与中国电器研究院在海南琼海开展的实证研究表明，9 个月内水泥地表下单晶半 片双面组件相对单面半片组件发电增益为 15.3%。目前随着下游市场对双面组件 发电增益的逐步认可，2022 年双面组件占比达到 40.4%，根据行业协会的预计， 到 2024 年之后，双面组件将超过单面组件成为市场主流。 主流的组件封装技术主要可分为半片、全片和叠瓦三种，2022 年半片组件封装 技术占据 92.4%的市场份额。由于半片或更小片电池片的组件封装方式可提升组 件功率，未来将会逐步取代全片封装方式。 设备方面，组件设备主要应用于光伏产业链末端组件生产环节。以京山轻机组件 自动化生产线为例，组件设备主要包括汇流条自动焊接机、层压机、裁切铺设机、 EL 视觉检测机、自动修边机、接线盒设备等。设备需求主要受到以下三方面影响， 一是受硅片尺寸的影响，随着硅片、电池片尺寸的放大，早期组件设备难以兼容， 因此带来组件设备更新换代需求。二是电池片技术路线的影响。新电池技术路线 有的较 PERC 工艺有较大差别，因此在组件环节进行封装时，存在不同的技术要求， 由此带来组件环节设备和工艺的变化。三是组件环节，半片、叠瓦等技术的应用 将会带动组件设备的更新需求增长。 国内光伏组件设备领先者为金辰股份、京山轻机。京山轻机光伏组件装备业务由 子公司晟成光伏开展，根据中国光伏行业协会秘书处调研显示，在同类型企业中， 2019-2021 年其生产的光伏组件智能化产线设备市场规模在全球、全国均处于行 业领先地位。其核心产品光伏组件设备已得到市场的高度认可，并在全球范围内 具有较高的市场知名度和品牌美誉度。金辰股份作为全球光伏组件设备龙头企业， 2022 年公司光伏组件设备新增订单及营业收入创历史新高，其客户大多为国内外 光伏行业内知名企业，在太阳能光伏装备领域占据较好的市场地位，具有较强竞 争力。 2.4 下游行业增资扩产意愿强烈，设备需求可观 下游光伏行业增资扩产，光伏设备需求充足。2023 年以来随着疫情影响的逐渐 消散，国内厂商陆续加码光伏硅片、电池、组件项目。年初以来，隆基绿能共披 露投资约 635.17 亿元硅片、电池片及组件建设项目。横店东磁、协鑫集成、红宏 润建设等公司纷纷布局光伏组件项目。整体来看，年初以来国内光伏行业扩产意愿充足，将带动光伏设备固定资产投资迎来利好。  |
