|
自硅料价格进入下行通道以来，光伏产业链利润正持续向下游转移。
硅片龙头隆基绿能与TCL中环近日先后下调了硅片报价，降幅最高达30%。自硅料环节开始的降价正迅速传导至光伏全产业链。华电集团6月1日发布的2023年第二批光伏组件集采开标显示，p型双面的最低报价已经低至1.425元/W，n型双面的最低报价已经低至1.
自硅料价格进入下行通道以来，光伏产业链利润正持续向下游转移。 硅片龙头隆基绿能与TCL中环近日先后下调了硅片报价，降幅最高达30%。自硅料环节开始的降价正迅速传导至光伏全产业链。华电集团6月1日发布的2023年第二批光伏组件集采开标显示，p型双面的最低报价已经低至1.425元/W，n型双面的最低报价已经低至1.495元/W，创下今年新低。 两大硅片龙头先后降价原因是什么？将如何影响光伏行业下游？ 申银万国证券在6月2日的研报中提出，从降价的相对幅度来看，电池与组件的降价幅度小于上游硅料、硅片的降价幅度，因此上游降价预计将重构产业链利润格局，下游电池与组件企业盈利能力或将逐步提升。 两大硅片龙头先后降价，硅料降价与供需改变成主因 本周隆基绿能与TCL中环两大硅片龙头先后下调硅片价格。 6月1日，TCL中环公布了最新的硅片报价，其中182尺寸150μm厚度P型硅片最新报价较5月11日的价格下调24%，182尺寸的130μm、110μm两种厚度N型硅片价格也下降近24%。 此前的5月29日，隆基绿能同样下调了硅片报价，150μm厚度的P型182尺寸硅片价格由4月末的6.3元/片下调至4.36元/片，降幅达30.8%；150μm厚度的P型166尺寸硅片价格由5.44元/片下调至3.81元/片，降幅30%。 “硅片价格下调是较为确定的市场发展方向。”隆众资讯光伏分析师方文正告诉贝壳财经记者，一方面硅料作为硅片的上游近期价格持续下降，带动硅片降价，另一方面目前硅片产能较为过剩，且市场硅片库存相对较高，部分二三线小厂不看好后市发展，也会选择降价出货以去库存。方文正认为，原料降价与下游市场供需关系的改变是此轮硅片降价的核心因素。 方文正同时提到，隆基绿能与TCL中环作为目前市占率占据绝对优势的龙头，不存在进行价格战的必要，且二者所处市场方向也有所不同，一体化布局的隆基绿能以终端组件进行出货，硅片外销比例并不高。 第三方机构InfoLink日前提出，当前硅片厂家皆以去库存为首要目标，预期后续硅片价格仍将持续缓步下行。 硅料作为硅片的上游，随着新建产能不断释放，供应已明显充足。硅业分会在5月31日公布的周度多晶硅价格显示，本周国内N型料成交均价为12.44万元/吨，周环比降幅为8.12%；单晶致密料成交均价为11.51万元/吨，周环比降幅为10.08%。本周硅料市场价格继续下跌，已经连续四周均价降幅超过10%。 “值得注意的是，多数企业计划6月继续降低开工率，其一是减轻行业库存压力，其二是一旦出现亏损，行业大幅减少生产将成为普遍现象。”硅业分会6月1日提出，具体来看，近期随着原辅材料价格大幅波动，各家硅片企业实际减产10%左右，利润开始由产业链上游向下游转移，近期硅片利润接近盈亏平衡线。 产业链利润格局加速重构，下游电池与组件企业盈利能力或将逐步提升 自硅料环节开始的降价正迅速传导至光伏全产业链。 据媒体报道，6月1日，华电集团2023年第二批光伏组件集采开标，总规模为4081.36MW，分为5个标段，共有38家企业参与投标。在上游产业链价格大幅下跌的背景下，本次组件开标价格创下今年新低，其中p型双面的最低报价已经低至1.425元/W，n型双面的最低报价已经低至1.495元/W。 “此前硅料价格处于高位时确实曾制约了整个产业链的发展以及下游电站收益核算。随着硅料价格降到合理水平，将会与组件价格以及项目业主采购意愿脱钩，这是较为明确的。”晶澳科技副总裁祝道诚5月下旬向贝壳财经等媒体表示。 申银万国证券在6月2日的研报中提出，从降价的相对幅度来看，电池与组件的降价幅度小于上游硅料、硅片的降价幅度，因此上游降价预计将重构产业链利润格局，下游电池与组件企业盈利能力或将逐步提升。 天合光能技术助理副总裁陈奕峰5月下旬接受贝壳财经等媒体采访时曾表示，公司在电池薄片化方面做了较多工作，硅料价格较高时尽量降低电池片厚度以抵消原材料价格影响，随着近期硅料价格下降，公司也将与合作伙伴签署长单以对供应价格进行平滑处理。 晶科能源副总裁钱晶同样曾表示，随着近期硅料价格下降，垂直一体化率较高，或是N型产能布局较早的光伏企业如能抓住机会，今年下半年可实现较好的盈利水平。 高测股份5月31日通过投资者互动平台表示，硅片价格下降对公司剩余片的销售收入会有一定影响，但对公司硅片切割加工服务业务盈利水平影响比较有限。从长期来看，硅片价格下降有利于激发下游电站投资需求，带动行业更健康发展。 |
