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双方的立场并非不能统一，因为所有问题归根结底实际只有一个，在电力普遍过剩和补贴缺口一时难以解决也并非某一个部门能独立解决的大背景下，要么选择限发和欠补，要么选择暂时限装
弃光，是光伏产能不能被消納的显性表现。受制于电力供需不平衡以及电网输配系统建设不完善，资源丰富地区弃光率虽有所降低，但整体依旧偏高。国家能源局数据显示，2015年1-9月全国弃光率为10%，2016年全国弃光率10%；2017年全国弃光率6%；2018年一季度全国弃光率10%。 运维不到位，则是一种看不见的损失，但也是产能不能消纳的隐性表现。由于补贴拖欠、弃光等因素，导致电站投资收益远低于投资预期，电站持有方无力也没有动力去高效运维电站。没有合理的投入和科学的运维，电站发电产能和可持续经营很难保证，三北地区地面电站杂草丛生、组件灰尘密布等就是表现。 再次，看产能消化后收益是否合理，投资是否有钱赚。 数据显示，光伏行业整体利润稀薄，与行业庞大的身躯极不匹配。据光伏分析人士红炜的统计，2017年整个光伏板块营业收益为2002.2亿元，整体利润188.5亿元，利润率只有9.41%。 与此同时，由于补贴不到位，企业并没有现金流支撑，收益只是一个空转的数据。 在光伏电价收益中，以地面电站和全额上网电站为例，国家补贴占比高达55%以上，2013年至今全没有兑现过。而不到45%的脱硫煤电价，电网结算也不及时，局部区域还要竞价上网。 电费收益大头拿不到，加上融资还本付息的压力，非国资背景的光伏电站持有企业已经普遍接近破产边缘。 这一切都在说明，目前光伏行业不太健康，属于典型的数量型增长，重规模、轻质量、低效率。 2.创新驱动乏力，资本短缺。 首先，融资创新举步维艰。 光伏行业增长依靠投资驱动的特征很明显，2017年晶硅扩产项目有26个，2018年截至5月也有十几个项目，光伏企业普遍负载率极高（详情可查阅各光伏上市公司2017年财报）。 说白了，目前光伏企业能借的钱已经全借遍了，能抵押的资产也已全部抵押出去，整个行业的资产基本都被银行、租赁等金融机构掌控了，企业就算拆东墙补西墙也操作不了了。 前期资本要素驱动推高光伏行业做大规模的阶段已经结束，没有进项的光伏电站事实上已经被资本市场抛弃，金融大鳄们没有做空光伏、对电站或产业再割韭菜就已是万幸了，现阶段整个行业的融资创新已进入瓶颈。 其次，技术创新日渐乏力。主要体现在研发投入和技术进步两个层面。 研发投入严重不足。相关数据显示，2017年整个光伏板块营业收益2002.2亿元，研发投入52.27亿元，研发投入占比只有2.61%，研发投入极度稀缺。 技术进步进入瓶颈期。目前，实际使用且大规模生产的组件效率为，单晶16-19%、多晶15-18%、薄膜8-12%（国内），实验室数据大约高出1-2%。与10年前对比，传统光伏组件效率的提升其实不大。技术进步依旧处于瓶颈期，短期内很难改变。 3.市场化程度低，转型艰难。 市场化程度整体较低，体制机制滞后。获取指标或者资金投入成了行业发展的关键，获客和服务反倒成了副业。 首先是光伏指标很金贵。每年春暖花开时，大家追逐的不是市场，而是政府。地面电站、光伏扶贫、领跑者项目等大蛋糕的分配，几乎全部集中在少数部门手上，捣腾指标可以发大财已经是行业内公开的秘密。结果就是资源配置行政导向，行业内最被看重的是指标管理部门的资源或电网公司的背景，而非市场。 其次是资本市场很强势。2016年12月前备案且2017年6月前完成并网的电站，是近年来性价比最低的光伏电站项目。那批电站IR大都很难超过9%，但不少投资企业拿到手的融资成本已超过8%。也就是说，融资成本偏高的企业，哪怕业绩再好也是赔本赚吆喝，辛辛苦苦为资本市场打工。 再次是产业结构单一、供给侧一支独大，转型难。 一方面是企业本末倒置，为应对欧美双反，光伏行业的制造业企业不断向产业链的下游延伸。2013年后，生产企业投资下游光伏电站成为时髦，几乎所有的组件或逆变器生产企业，都制定了雄心勃勃的电站投资计划。 光伏电站从开发到并网周期在2年左右，2013年以招商引资名义、到处低价圈地，2014年则用白菜价格搞到规模指标，2015年光伏市场疯狂时并网、并以9-10元/瓦的高价出售，第一波吃螃蟹的企业赚得可谓盆满钵满。 在热钱的刺激下，2015年下半年后，这波热潮席卷全行业，制造业企业完全迷失在圈地运动的狂热中，生产更优质产品的初心逐步淡忘。等到2017年行业调整时，不少企业发现自己的老本行优势已经荡然无存，而整个中国光伏制造业产品进步不大，价格战阵势却搞得挺大。 另一方面是供给侧越位。国内光伏真正的需求侧一直没有响应，供给侧才是中国光伏大发展的主力军，但供给侧企业向需求侧企业转型成功的案例不多。 供给侧生产产品、供给侧开发电站、供给侧用自己生产的产品建设自己开发的电站，是目前国内光伏电站建设的主要特点。在整个产能释放过程中，需求侧没有响应或介入，供给侧完全按照自己的经验、标准或收益模式建设光伏电站。至于建设好后的电站是否能满足需求则的需要，是否可以通过市场交易、由供给侧流动到需求则，考虑的人似乎不多。整个市场的繁荣，说白了就是供给侧的自编自演、自娱自乐。 市场上到处飘的并网电站，交易不掉、抵押不出去、融不到钱，就是光伏行业供给侧失控的具体表现。 上述种种，都说明我们巨大的光伏行业体量只是虚胖，其实没啥竞争力。发不出电或发的电换不来钱的光伏电站，再怎么标榜或拔高，都没有任何实际意义。 |
