关注| 数读世界2019:十五大产业前景展望

来源:《财经》杂志 编辑:jianping 绿色能源世界经济

01 银行监管规则巴塞尔协议Ⅲ 随着美国收紧货币政策并继续退出量化宽松政策,巴塞尔协议Ⅲ的银行业务规则生效。如果该政策失利,则股票市场可能产生剧烈波动。


  02 保护主义损害了美国的工业和世界贸易,使购买力平价计算的全球经济增长低于4%。


  03 石油输出国组织和俄罗斯开始放量,而美国的页岩油产量创下最低纪录。油价跌至平均每桶73美元。


  04 基础设施投资高达20万亿美元, 其中一半在亚洲。


  05 零售商的整体销售额增加了3%, 但电子商务消费则增长了21%。更多的实体店商家崩塌了。


  06 网络访问在发展中国家发展良好, 5G开始进入发达国家市场。IT和通信支出增长5%。


  07 英国脱欧让从房地产到金融等行业皆受累。英国的银行面临开展业务的新障碍,但伦敦仍然是欧洲的金融中心。


  08 全球游客达到15 亿人次,创造了1.5万亿美元的收入。法国是最大的目的地,中国是旅行者的最大来源国。


  09 绿色能源取得进展。美国可以正式退出巴黎气候协议,但中国的新规则刺激了电动汽车的发展。


  10 从尼日利亚到阿曼的新兴市场扩大了医疗保险范围。因此,全球人均医疗保健支出超过1500 美元。

 

  商业环境


  美中贸易摩擦将妨碍全球经济增长,而贸易战全面爆发的威胁是企业所面临的最大风险。此外,全球经济也反映了美、中两国的状况:基本上是健康的,至少在2018年初是如此,但随后易受到经济增长抑制性动荡的影响。中国趋紧的货币政策,以及对影子金融的打击会影响中国公司和消费者的情绪。美国将提升利率——日本也开始削减其债券购买规模,将资本撤离新兴市场。唐纳德·特朗普的保护主义政策将推动各国达成新的贸易协议,但全球贸易增速将依旧缓慢。

  汽车


  2019年金属、部件和整车的贸易关税将为汽车生产商带来困扰,迫使它们重新思考供应途径以及生产计划。新的北美自由贸易协定(如今称为USCMA)将推高墨西哥零部件的价格。英国脱欧和美国对伊制裁将为行业带来不利影响。汽车价格将走高。但来自于新兴市场的需求将让新车和商用车的销量提升5%,达到近1.05亿辆。各大公司将扩大产能,日产已开始在肯尼亚进行组装,标致雪铁龙则选定尼日利亚。上汽集团(26.650, 0.05, 0.19%)将成为中国首个在印度建厂的汽车生产商。


  随着各大公司为规避关税而将生产设施迁至客户所在地,亚洲将生产并购买半数的车辆。然而,中国这一最大的市场也将面临新的挑战。在电动汽车新规的刺激下,中国新能源(4.700, 0.10, 2.17%)汽车的销量将增至140万辆。对于汽车生产商来说,最重要的事情在于,它们必须让其新能源车的积分比例达到其中国销售总量的10%。如果大众和通用汽车未能从其中国对手手中买到足够的积分,它们将无法达到这一要求,并面临处罚。


  从全球来看,得益于日益严格的排放规定和新规的发布,电动汽车的销量将增至200多万辆。沃尔沃将全面停止开发新化石燃料车型,而且很多城市更倾向于使用电动车共享服务,例如雷诺在巴黎提供的类似服务。但这并不意味着体型更紧凑、更环保的汽车就可以随心所欲。由于加州否决了联邦政府取消排放标准的举措,美国将深陷有关排放规定的法律之争。SUV车型将依然热卖:塔塔汽车将推出一款紧凑型SUV,但是其微型车Nano作为廉价车革命的发起者,可能活不过2018年。


  看点:送货?汽车制造商正在加快发展自动驾驶技术。按照其设想,司机在大多数情况下无需关注路面。Waymo将扩大其在亚利桑那州的机器人(14.130, 0.54, 3.97%)出租车服务,而通用汽车将推出其无方向盘车型Cruise AV。目前该领域在法律方面也已经准备就绪,尽管美国参议院对最终法案仍存在争议。自动驾驶汽车行业还面临这一个更大的障碍——消费者对于安全的担忧。2019年,自动驾驶卡车可能会为这一行业带来发展动力。

 

  国防与航空


  2019年,拥挤的机场将增加乘客的排队时间,并导致飞机误点。但对于飞机制造商来说,这预示着飞机产量的增加。预测是喜人的,评级机构穆迪预测大型飞机的交付量将增长8%。油价已再次上涨,因此航空公司更喜欢节油的窄体机型。到2019年底,欧洲空客A320机型的月产量将达到63架,其美国竞争对手波音窄体737机型的月产量将达到57架。2018年,空客的订单增速一直不及波音。


  印度、中国和迪拜的航空公司将成为迫切的飞机采购者。新兴市场颇具竞争力的岗位薪资,以及廉价航空为航空业带来了勃勃生机。更多本土航空公司开始设立国际航线。印度最大的航空公司IndiGo是空客最大的客户之一,它将于2019年开发罗马、米兰和苏黎世航线。阿联酋航空让迪拜成为了非洲访客的中转中心。会计事务所安永称,注重航空产业发展的新兴市场可能会逐渐成为国防和航空行业的生产基地。


  在经历了数年的削减之后,国防承包商将为2019年全球国防开支的增加欢呼雀跃。唐纳德·特朗普把美国国防预算提升至7160亿美元,其中近80亿美元涌向了世界上最昂贵的战斗机项目——洛克希德·马丁的F-35隐形战斗机。如果土耳其购买俄罗斯的S-400导弹系统,洛克希德可能会失去土耳其的客户。俄罗斯预计将于2019年开始交付这一系统。除了中东的动荡和朝鲜的核武器库之外,全球开支的另一个有力推手是大家所面临的一个共同威胁:网络安全。


  看点:灵活的武器。美国的一批新世纪科技公司,例如 SpaceX,向现有的国防承包商发起了挑战。与传统的武器制造商相比,它们使用的机器人和人工智能技术提升了武器的生产速度,降低了其生产成本。亚洲一些国家在轻快型国防科技领域的开支更大,西方的承包商将不得不效仿其做法,否则会面临出局的风险。

 

  

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