光伏：分析师近一周关注度最高的行业点评(12.23)
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行业名称 |
关注机构数 |
研究报告数 |
关注机构 |
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房地产 |
41 |
65 |
BNP PARIBAS,CIMB,DBS,Deutsche Bank,DIR,Goldman Sachs,NOMURA,爱建证券,安信证券,渤海证券,长城证券,长江证券,大通证券,第一创业证券,东方证券,东兴证券,光大证券,广发证券,国海证券,国金证券,国泰君安,国信证券,海通证券,宏源证券,凯基证券,联合证券,民生证券,莫尼塔公司,齐鲁证券,上海证券,申银万国,太平洋证券,天相投顾,兴业证券,英大证券,招商证券,浙商证券,中金公司,中投证券,中信证券,中银国际, |
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金属与采矿 |
28 |
58 |
BNP PARIBAS,安信证券,渤海证券,大通证券,第一创业证券,东方证券,东吴证券,广发证券,国金证券,国泰君安,国信证券,国元证券,海通证券,凯基证券,联合证券,日信证券,申银万国,世纪证券,天相投顾,万联证券,信达证券,招商证券,浙商证券,中金公司,中投证券,中信建投,中信证券,中银国际, |
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银行 |
24 |
43 |
CIMB,DIR,Goldman Sachs,UBS Warburg,渤海证券,长江证券,大通证券,东兴证券,工商东亚,光大证券,广发证券,国金证券,国泰君安,国信证券,海通证券,华泰证券,联合证券,民生证券,申银万国,天相投顾,招商证券,中金公司,中信证券,中银国际, |
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汽车制造 |
21 |
36 |
渤海证券,长江证券,东方证券,东海证券,广发证券,国信证券,国元证券,海通证券,华泰证券,联合证券,平安证券,齐鲁证券,上海证券,申银万国,天相投顾,信达证券,银河证券,招商证券,中金公司,中信证券,中银国际, |
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石油与天然气 |
21 |
27 |
Goldman Sachs,Mirae Asset ,NOMURA,渤海证券,第一创业证券,东北证券,东方证券,国都证券,国金证券,国泰君安,国信证券,海通证券,平安证券,上海证券,申银万国,天相投顾,银河证券,浙商证券,中金公司,中投证券,中信证券, |
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机械制造 |
19 |
27 |
安信证券,渤海证券,长江证券,大通证券,东方证券,东兴证券,广发证券,国都证券,国金证券, |
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化工品 |
17 |
30 |
NOMURA,安信证券,渤海证券,长江证券,东海证券,国泰君安,国信证券,海通证券,联合证券,日信证券,上海证券,申银万国,天相投顾,新时代证券,招商证券,中投证券,中信证券, |
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电力 |
17 |
23 |
BNP PARIBAS,Deutsche Bank,DIR,Maxim Group,NOMURA,渤海证券,长城证券,长江证券,第一上海,国金证券,国泰君安,国信证券,国元证券,民生证券,平安证券,招商证券,中金公司, |
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制药 |
16 |
28 |
长江证券,东方证券,东海证券,东兴证券,国金证券,国盛证券,国信证券,江海证券,日信证券,天相投顾,兴业证券,元富证券,招商证券,中金公司,中投证券,中信证券, |
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航空 |
16 |
25 |
DIR,NOMURA,东方证券,广发证券,国金证券,国泰君安,国信证券,海通证券,华泰证券,凯基证券,民生证券,上海证券,申银万国,招商证券,中金公司,中信证券, |
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煤炭 |
16 |
17 |
NOMURA,渤海证券,大同证券,光大证券,广发证券,国金证券,海通证券,华泰证券,联合证券,平安证券,群益证券,申银万国,招商证券,浙商证券,中金公司,中投证券, |
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食品生产与加工 |
14 |
19 |
长城证券,大通证券,东北证券,东海证券,东兴证券,国金证券, |
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零售 |
14 |
17 |
Deutsche Bank,Goldman Sachs,渤海证券,广发证券,国金证券,国信证券,海通证券,京华山一,凯基证券,平安证券,申银万国,世纪证券,中金公司,中信证券, |
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运输基础设施 |
13 |
32 |
NOMURA,东方证券,国盛证券,国泰君安,国信证券,凯基证券,联合证券,莫尼塔公司,申银万国,招商证券,中金公司,中信证券,中原证券, |
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综合电讯服务 |
12 |
22 |
Credit Suisse,Deutsche Bank,UBS Warburg,大通证券,东海证券,国金证券,国泰君安,国信证券,天相投顾,中金公司,中信建投,中银国际, |
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保险 |
11 |
16 |
BNP PARIBAS,安信证券,第一创业证券,国金证券,国信证券,海通证券,联合证券,申银万国,招商证券,中金公司,中信证券, |
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水运 |
11 |
14 |
Goldman Sachs,NOMURA,渤海证券,长江证券,国泰君安,莫尼塔公司,群益证券,上海证券,招商证券,中金公司,中信证券, |
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电力设备 |
11 |
11 |
爱建证券,大通证券, |
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软件 |
10 |
12 |
渤海证券,长江证券,东海证券,东兴证券,广发证券,国信证券,海通证券,联合证券,天相投顾,中金公司, |
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公路与铁路运输 |
10 |
11 |
长江证券,东方证券, |
据今日投资对“当前分析师关注度最高的行业”进行统计发现，近两个月以来分析师对电力设备业的关注度一直较高。
在宏观经济面临下滑的情况下，电网建设一直是国家拉动经济的重要举措。投资内需政策出台后，南网未来2年计划投资额从1200亿提升至1800亿，增幅为50%;国网未来3年计划投资额从8400亿提升至1.16万亿，增幅为38%;两网合计未来2年投资额度从6650亿上升至9350亿，提升幅度为40%。电网投资大幅上调带来输变电行业投资机会，分析师一致看好该子行业。其中中信证券分析师表示，输变电设备黄金投资机会显现。电网投资加速后，明后年同比前两年的投资增速高达50%，其中主干电网投资增长最快，500kV及以上电网投资增长近150%，高端输变电设备行业高度景气;且订货周期长，在手订单充裕，今年下半年原材料价格大幅走低，有助于行业盈利能力提升，特别是在手订单部分可获得超额收益，判断行业利润增速超过50%，高端设备公司增速超过100%，坚定看好受益于电网投资大幅增加的高端输变电设备公司。
另外对于电力设备行业的其它子行业，行业景气冷暖不一：
火电设备：大多分析师认为发电设备行业景气高峰已过。其中中信建投表示，从02年开始，发电设备连续三年保持高速增长，增速分别达到57%、74%、94%。05后，增速开始回落至20%以下，08年前8个月，增速进一步下滑至3.42%。发电设备已经进入下降周期。中信证券表示，07年已是发电设备本轮投资阶段顶部。从08年开始发电设备增速继续回落。不过国信证券认为，发电设备企业未来2~3 年内业绩仍可维持高位。在前期电力建设热潮中相关发电设备企业积累了较多订单，在现有产能情况下，一般都可维持两年甚至更长时间的满负荷生产，再考虑到原材料形势，其销售收入和盈利均将保持增长，其中盈利的增长幅度有可能更大些，如东方电气在09 年业绩将会显著回升。
水电设备：目前我国水轮机组的实际生产能力在1300万千瓦左右，未来三年年均需求在1700万千瓦左右，行业呈供给偏紧的格局。长城证券表示，水电设备商在手订单充裕，同时受益于钢材等大宗原材料的价格下跌，09年业绩增长明确，给予“推荐”评级。国信证券表示，根据相关规划，“十二五”期间装机容量超过100 万千瓦的新建电站规模仍可达到3540 万千瓦，考虑到其他容量的大中型水电站以及蓬勃发展的抽水蓄能电站，大中型水电设备制造企业面临较好的发展机遇。
风电：分析师大多认为该行业仍高速增长。东莞证券预计08年新增装机容量为500-600万千瓦，同时未来五年每年装机容量新增在700万千瓦以上，增速在50%以上，未来五年风电新增装机容量约为4000万千瓦。风电产业将延续高增长。不过国信证券表示，多达60 余家的整机制造商、估计2010 年超过1000 万千瓦的年产能、已投运风电机组平均只有1800小时的年利用小时数、潜在的产品质量问题都表明风电行业需要进行一番行业调整。从投资角度看，重点关注行业龙头公司及关键部件厂商是正确的策略选择。
核电：2008年底，我国开工福建宁德、福清和广东阳江三个核电项目。田湾二期、高温气冷堆示范电厂等项目在加紧筹备。11月，国务院核准了总投资955亿元的广东阳江核电工程和浙江秦山核电厂扩建工程获批开建，我国核电建设将进一步加快进度。中信建投表示，核电发展进入快车道。到2020年，在运行核电装机容量4000万千瓦，核电产业的景气周期已来临。世纪证券预计2020年核电装机容量可达到6000万KW，将超过原规划的4000万KW。届时我国核电建设总投资将达到约7500亿元，将为国内核电设备制造商带来巨大成长机会。
光伏：由于全球经济形势的不明朗以及油价的大幅下跌，以出口为导向的光伏产业有可能受到较大负面影响。不过国信证券表示，并不为此感到悲观，事实上在此次光伏行业的周期中，国内光伏产业链得到了充分发展，尤其是关键的多晶硅产业及光伏设备产业，为未来国内光伏市场需求的启动创造了较好的基础。世纪证券表示，光伏行业短期面临增速下降的可能，但加速了光伏发电成本进一步下降的进程，为光伏市场新一轮的开启吹响前奏。
作者： 来源：中国太阳能发电网 责任编辑：admin
