国内行业动态 1、6月多晶硅价格反映远期光伏景气度： 近日Digitimes撰文称，由于7月份德国正式下调FIT补助，若其他国家需求不能弥补德国的安装量下降，那么，六月中旬的多晶硅报价就会反映出远期景气度下滑。尤其是传统大厂的报价，极可能就是下半年景气度的动态指标，提醒业界人士须严正以待。 点评：我们在之前周刊中已经表明我们的观点---“2 季度是光伏全年高点”，判断的依据不仅是光伏终端最大国---德国的需求锐减，还包括全球各大电子厂商纷纷进入光伏行业，将会导致上游的扎堆。同时，除了7月份的德国下调补助外，2011年还有一批下调补助的国家，如意大利。除了产业界人士需要紧盯多晶硅外，二级市场上的股票持有者也需要密切关注其价格的变化。

　　2、中美可再生能源合作关系再上一层：5 月 26 日的中美可再生能源论坛上，中国节能环保集团公司与美国应用材料公司就加快太阳能光伏发电技术的开发和部署签署了合作备忘录。合作的主要内容是中节能计划在内蒙建设一个5MW的太阳能电站，采用美国应用材料公司SunFab生产线生产的5.7平方米SunFab双结薄膜组件，新奥光伏能源有限公司已中标该项目。这将是中国截止目前最大的非晶硅薄膜发电项目。 点评： 26 日联合开幕的首届中美可再生能源产业论坛和中美先进生物燃料论坛上，中美双方签署了航空生物燃料、天然气分布式能源、智能电表、纤维素乙醇等五个领域的八项政府和企业间合作协议，正式启动了“中美可再生能源伙伴关系”的相关合作，在引进消化技术、互相拓宽市场上具有积极意义。 3、多家上市公司被勒令进行环保整改：

　　5 月 28 日，中煤能源（601898）（601898）、晨鸣纸业（000488）（000488）、西部矿业（601168）（601168）、西北化工（000791）（000791）、 *ST钒钛（000629）（000629）等多家被环保部门通报的上市公司发布公告表示，将就环保问题进行整改。其中*ST 钒钛存在的环保问题较多。 点评：国务院采用“铁的手腕”淘汰落后产能已经开始见效。“十一五”减排任务抢时间似的完成，必然会对一些高能耗的夕阳产业产生影响，煤炭、钢铁、造纸和化工等子行业的个股受负面影响最大，而节能环保个股则有相对应的利好。

　　4、天合光能二季报或将继续亮丽：Trina Solar公司于5月25日发布了一季报：93MW的组件出货量，同比增296％，环比增18％，毛利率30.9％。公司预估第二季太阳能模组出货量介于200 MW~205 MW，毛利率落在26~29％；Solar重申2010年整体出货量目标介于750 MW~800 MW，较2009年成长88％~100％。Trina Solar预估2010年下半年对美国出货量的比重提高。 点评：二季度的高景气度使得光伏生产商交出亮丽的二季报是完全没有问题的，但是二季度过后，在需求降低的情况下，盈利能否保证高增长值得怀疑。

　　5、光热发电市场逐步启动：在中国工程院进行的"十二五"战略性新兴产业发展重点咨询研究项目---新能源产业课题组项目会议上，光热发电作为重点被要求详细陈述。一位委员会专家表示，从去年9月到今年年初，完成项目立项建议书的光热发电项目增加了 3GW，从去年开始，各大电力巨头就在西部平坦地区圈了大片空地，等待后续发展，而即将开始的是大家纷纷期待的内蒙古5万千瓦光热发电项目特许权招标。

　　机构来源：长城证券