硅料价格拐点浮现，外资如何布局中国光伏产业链
暴涨的硅料价格似乎浮现拐点。自四季度开始，通威、大全、协鑫等头部企业将相继投产16万吨产能。11月31日，业内龙头隆基股份下调硅片价格，不同尺寸硅片环比跌幅7%～10%。若按182mm硅片6.2元/片的价格倒推，同时考虑未来价格继续下跌，硅片厂对硅料价格心理预期在240元/千克附近。而此前，今年全球上游涨价潮来势汹汹，新能源
暴涨的硅料价格似乎浮现拐点。
自四季度开始，通威、大全、协鑫等头部企业将相继投产16万吨产能。11月31日，业内龙头隆基股份下调硅片价格，不同尺寸硅片环比跌幅7%～10%。若按182mm硅片6.2元/片的价格倒推，同时考虑未来价格继续下跌，硅片厂对硅料价格心理预期在240元/千克附近。
而此前，今年全球上游涨价潮来势汹汹，新能源领域亦然。由于光伏下游装机需求大增，而硅料扩产建设周期长(18～24个月)，硅料价格一路从6万元/吨上行突破27万元/吨，350%的涨幅远超硅片、电池片和组件产品。
上游价格回落有望将光伏行业带回正常轨道，但组件、硅片环节竞争最为激烈、扩产也相当激进，也引发市场担忧。
持续看好中国绿色主题的外资如何看待光伏行业的投资格局？2022年上、中、下游存在哪些机会？哪些环节可能出现“价格战”等恶性竞争？就此，第一财经记者采访了多位外资机构的投资经理和策略师。
依旧相对看好上游格局
今年年中，大半业内人士和机构分析师都认为硅料会拐头向下，从当时的近21万元/吨降至17万元～18万元/吨，未来稳定在14万元～15万元/吨。哪知硅料价格继续头也不回地向上冲，触及了27万元/吨。
“光伏下游装机需求的高增长预期导致硅料被抢购，再叠加扩产周期较长，硅料今年出现供给短缺，‘能耗双控’加剧了这一局面。”某亚洲QFII股票基金经理对记者提及。
随着四季度开始多家头部企业将相继投产产能，到2022年底，多晶硅有效产能有望达70万吨，对应能够满足260～280GW（吉瓦）的组件需求。
瑞银证券公用事业分析师严亦舒对记者称，上周硅片/电池片/组件价格开始下跌，反映下游需求非常疲软。具体而言，M6硅片周比下跌0.7%至每片5.71元、M10跌6.8%至6.40元，G12单晶硅片则持平于9.10元。“我们预计未来几周需求疲软会传导回硅料，可能导致其价格下跌。”
作者： 来源：第一财经 责任编辑：admin
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