据中国电子信息产业发展研究院发布的《锂离子电池产业发展白皮书(2019年)》统计显示:
目前全球 95%左右的锂电池由中日韩三国包揽,其中中国自2015年以来已经超过日韩成为全球最大的锂电池生产国。
全球锂电池产业 基本被中日韩三国分割 数据来源:《锂离子电池产业发展白皮书(2019年)》
分析中国锂电池产业快速崛起的原因,一方面和以OPPO、华为、小米为代表的手机企业在全球份额的快速提升有关,同时也受益于我国对新能源汽车产业的大力推广。
然而,中国锂电池产业发展的优势,远远不止于政策和需求,更重要的是,中国业已拥有全球最大、最完整的锂电池产业链。
上游:原材料资源把控能力较强
动力电池的主要原材料包括钴、锂、镍、锰、铝、铜等多种金属,但最核心的还是锂、钴两种。
从锂资源来看,目前国内已经形成以天齐锂业、赣锋锂业为龙头的产业链。
其中,天齐锂业拥有泰利森矿产51%控制权,该矿山可以满足1.3万GWH锂电池需求量,可以满足约3千万辆电动车用锂需求。
2018年全球锂盐Big 5销量 数据来源:公司公告,国泰君安证券研究
从钴资源来看,中国以华友钴业、寒锐钴业等为代表的钴金属企业目前已拥有大量的钴矿山储量。洛钼旗下Tenke矿也是全球范围内储量最大、品位最高的铜钴矿产之一。
除基本实现自给之外,正极、负极、隔膜、电解液等部分锂电材料也实现了批量出口。
国内锂电材料 已经实现了批量出口 数据来源:Wind,国泰君安证券研究
中游:国产锂电设备商快速崛起
虽然日韩在锂电池行业发展较早,在生产设备上拥有一定优势,但随着先导智能、赢合科技等企业的快速突破,目前整个锂电池产业链设备也已经基本实现国产化。
以先导智能为例,目前已经拥有较为完善的锂电池整线生产设备。
先导智能拥有较为完善的锂电池整线设备 数据来源:先导智能公司公告,国泰君安证券研究
同时,先导智能还与松下、LG化学、特斯拉等海外知名电池企业达成了战略合作。
先导智能 锂电池设备收入快速增长 备注:2017年公司收购了泰坦新动力 数据来源:Wind,国泰君安证券研究
下游:宁德时代、比亚迪们的锐意进取
不可否认的是,目前整车领域依然是中国产业链最薄弱的环节,但在应用技术快速进步的过程中,中国通常会以速度和“大胆”来实现超越。
比如在光伏领域,是中国将单晶炉从90公斤,扩大到450公斤以上,连续投料可以达到1吨,极大的降低了光伏成本。