东北证券指出，今年2月19日，中央全面深化改革委员会第十八次会议在政策层面再提碳中和，2020年9月后相关政策与规划密集推出。碳中和与双循环格局紧密相关，当下海内外的环境也决定了碳中和势在必行。一方面，我国目前的能源结构亟需改善，能源结构改革势在必行。另一方面，海外碳中和进程快于我国，积极推进可以提前占据有利阵地。我们预计碳中和大概率会在十四五正式文件中再成政策重点，具备战略地位。火电、化工、钢铁、交运等行业是当下碳排放的主要来源,供需两端需共同发力才能实现碳中和。高碳排放行业或迎新一轮“供给侧改革”。碳中和下光伏、风电等新能源对传统能源的替代逻辑进一步得到强化，海内外共振下需求端的新能源车景气度得到保障。