逃顶光伏：一场世纪大洗牌就在眼前？
全产业链降价，光伏的又一次历史性拐点，终究还是来了。【历史大反转】涨价，2021年整个光伏产业围绕这一主题展开。始作俑者是硅料，至于硅料价格大涨的原因，光伏“大跃进”下的供应链失衡是问题根本。当产业整体扩张时，如果某一环节的扩产速度落后，那么必然拖累整体节奏，同时会引发下游对该环节的抢购。2020年是光伏玻璃
首先需要明确一点，三季度降价有政府外力干扰的成分，而此次降价则是从产业中游的硅片环节主动发起并传导，是市场博弈后的结果，反应真实供需情况。
其次，把眼光放长远，光伏产能已经全面过剩。
冷静下来算一笔账，按照目前行业规划的产能，到2021年底，单晶硅片产能就达到380W，2022年进一步提升到550GW，组件、电池规划的产能落地后也将达到400GW左右。即便是2021年紧俏的硅料，2025年的产能也将达到300万吨，对应生产超1000GW硅片。
再看一下市场需求，不禁让人大跌眼镜。
TrendForce在最新研究报告中指出，2021年全球光伏新增装机量预计约为150-160GW，2022年同比增长30%，达到200-220GW。而根据中国光伏行业协会的预测数据，到2025年，全球新增光伏装机容量上限也才不过330GW。
换句话说，未来几年，仅国内光伏企业的产能就将大概率数倍于全球市场需求，这是全面地、绝对过剩！
此轮价格调整或许并不是短暂回调，而是历史性大反转的开始。过往的经验表明，涨的快，往往跌的也急，具体可参考2020年以来的光伏玻璃。
光伏玻璃行情自2020年7月底开始启动，3.2mm镀膜价格一度从24元/平米上涨至45元/平米，期间涨幅超80%。但从2021年3月开始，光伏玻璃价格从顶端快速下滑，到五月底，3.2mm光伏玻璃均价已跌至22元/㎡。
从翻倍到腰斩，只隔了不到半年时间。
【光伏没有新鲜事】
过去二十年，光伏始终处在一个怪圈之中，试图通过产能扩张来提升竞争力，但动不动就把产能打到全球都消化不了的水平，最终总是难以逃脱“努力扩张，然后破产”的梦魇般的轮回。
“金融危机”“欧美双反”“531新政”，二十年里的几次大劫，看似都是“天灾”，实则均掺了“人祸”。
2004年，欧洲开始加大对光伏的补贴，以此为标志，国内开启了第一轮光伏“扩张热”。各路枭雄跑马圈地、大干快上，把多晶硅价格从2005年的40美元/公斤推到了2008年的500美元/公斤，疯狂程度可见一斑。下游厂商为抢占市场则不得不长单锁定原料，结果却是作茧自缚。
作者：文雨 来源：市值观察 责任编辑：admin
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