协鑫智慧能源3次冲刺上市终落地

来源:添信并购汪 编辑:jianping 协鑫能源上市
日前,证监会并购重组审核委员会2019年第9次会议审核结果公布,协鑫智慧能源借壳霞客环保交易获有条件通过。重组委的审核意见为,“请申请人进一步补充说明标的公司与实际控制人及其一致行动人控制企业之间不存在同业竞争的相关依据,请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。请申请人补充说明标的公司的业务结构变化及市场环境


日前,证监会并购重组审核委员会2019年第9次会议审核结果公布,协鑫智慧能源借壳霞客环保交易获有条件通过。

 
重组委的审核意见为,“请申请人进一步补充说明标的公司与实际控制人及其一致行动人控制企业之间不存在同业竞争的相关依据,请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。

 
请申请人补充说明标的公司的业务结构变化及市场环境和相关行业政策的变化是否对标的公司持续盈利能力构成重大不利影响,请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。”

 
此次借壳标的协鑫智慧能源为协鑫系旗下清洁能源板块。由朱共山实际控制的协鑫系旗下主要业务领域涵盖光伏、风电、石油天然气等业务板块。

 
旗下共有4家上市公司,分别为协鑫集成(002506.SZ)、保利协鑫能源(3800.HK)、协鑫新能源(0451.HK)及霞客环保(002015.SZ)。

 
2015年起,协鑫系开始集中布局A股。协鑫系在A股的资本运作,特色十分鲜明,极擅长逆势买壳。

 
其在A股的两家上市平台协鑫集成(原*ST超日)及霞客环保均在上市公司陷入破产重整困境后,协鑫系出手买壳。

 
而此次协鑫智慧能源借壳霞客环保,也是一波三折。

 
2015年11月,协鑫智慧能源从港股上市公司体内保利协鑫能源体内转移至同一控制下的境内投资平台上海其辰,随后推动其在A股的上市。

 
2016年4月,协鑫科技尚未买壳霞客环保前,协鑫智慧能源就准备借壳霞客环保上市。但随着并购重组政策转向,借壳交易最终终止。

 
随后,协鑫智慧能源又准备在A股IPO。

 
2018年1月,协鑫智慧能源向中国证监会报送了IPO申请材料。随着去年9月开始,并购重组政策出现拐点,监管明确表示支持优质境外上市中资企业参与A股上市公司重组,协鑫智慧能源撤回了IPO申请资料,再次改为借壳上市。

 
2018年11月,霞客环保再次公告了协鑫智慧能源的借壳预案。但相较于前次借壳方案,方案设计、业绩承诺及标的估值方面都进行了诸多调整。

 
从2016年年中开始,监管政策转向,重组新规、再融资新规、减持新规相继推出,并购重组进入严监管周期。到了2018年9月,监管政策开始转向,并购重组回暖。协鑫智慧能源这3年的上市历程,也经历了整个监管从严到回暖的周期。坎坷的上市历程,既有标的本身的问题,也有监管周期变化的缩影。

 

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