深观察| 锂电池企业抢滩科创板,两大阵营比拼

徐劲聪 来源:南方都市报 编辑:jianping 锂电池新能源
2018年2月底,深圳沃特玛电池董事长李瑶可能怎么也没有想到,一年前还能够与宁德时代、比亚迪两大龙头比肩,坐上动力电池产能第三把交椅的沃特玛,居然会在公司楼下看到“请还供应商血汗钱”的横幅。2019年,是国内新能源汽车行业发展的第十年,补贴政策开始调整的第三年,补贴结束的倒数一年。这一年,新能源汽车市场随着诸
研发比拼

广东有企业位置偏,人才吸引力不足


跟电子信息行业一样,锂电池行业也面临着如何破解核心技术,尤其是在产业链上游环节。


南都科创记者发现,目前科创板已受理的7家新能源汽车产业链企业,均分布在长三角和粤港澳大湾区两大城市群。其中,位于长三角的企业共有5家,位于大湾区的有2家。位于长三角的5家企业中,有两家锂电上游供应商企业,两家中游智能制造类企业和一家末端回收系统企业。


特斯拉落户临港,蔚来坐标嘉定,威马定位青浦—因为国内外新能源汽车的代表厂商齐聚上海,因此,长三角也被视为中国新能源汽车的“硅谷”。


威马汽车创始人沈晖曾表示,长三角作为中国汽车产业的集聚区,在长三角形成新能源汽车产业区,可谓水到渠成。汽车产业规模经济特征显著,关联产业多、配套环节多、产业链长、技术及资本密集。其集聚的区域必须具备过硬的条件,包括产业基础优势、科技创新优势以及高端人才优势等,这些特质正是长三角之所长。


具体到科创板已受理企业可以发现,除了在数量上长三角地区居多,在企业规模上长三角科创板企业也具一定优势。其中,上游供应商企业宁波容百新能源科技股份有限公司,2018年度营收超过30亿元,是嘉元科技的近3倍,而浙江杭可科技股份有限公司,2018年度净利润28623.75万元,为7家企业中最高。7家企业整体盈利状况较好,2018年度净利润均超过5000万元。


值得注意的是,目前7家企业研发占比普遍较低,除利元亨投入占11.50%以外,其他6家2018年研发占比均在5 .2%以下。但长三角锂电上游企业在研发建设上下的功夫更多。以研发占比接近的宁波容百新能源和嘉元科技为例,容百新能源拥有1支规模在300余人且拥有跨国研发机制的研发团队,而嘉元科技披露技术团队仅66人,差距较大。


招股书中显示,嘉元科技特别将吸引高端人才难度较大作为公司竞争劣势之一。嘉元科技表示,由于公司位于梅州,地理位置相对偏僻,相对于一线城市对高端人才的吸引力弱。


南都记者发现,由于当前的动力电池产业链上游企业大多由原先的锂电企业发展而来,在广东这些企业往往在上一轮的成本竞争中选择了经济欠发达地区以加大低成本优势,因此在面对新阶段技术研发的需求时面临一定困难。相比之下,长三角的5家企业中除1家位于镇江外,其余均在二线或新一线城市,其中还有两家聚集在苏州工业园区,对人才的吸引力强,也便于展开与科研院所的产学研合作。


负债率数据方面,地域特征没有行业特征明显,专业装备类企业无论是在长三角还是大湾区,负债率均在60%左右,而锂电上游供应商企业负债率均较低,都在31%以下。根据各家招股书中关于负债率的表述,除利元亨表示因公司发展较为早期而向银行借款较多外,其余负债率较高的企业均表示多为经营性负债,主要是预收账款较多,公司实际偿债压力不大。


打破怪圈

科创板或助力企业走出低成本路线


未来,中国首个“汽车硅谷”会花落谁家?从行业信息和上述IPO汽车招股书来看,终极竞决的还是研发能力。


2018年6月14日,广东省人民政府在发布《关于加快新能源汽车产业创新发展的意见》中提出,2018-2020年,每年从科技创新战略专项和促进经济发展专项中统筹安排资金3亿元(具体以实际立项支持数额为准),对整车,动力电池、电机、电控和智能终端等关键零部件,燃料电池系统和核心部件,以及动力电池电解质、正负极材料等关键材料的重大研发项目予以支持。


而在长三角地区,政府支持新能源汽车产业创新的政策也在近几年陆续推出。2018年6月,杭州市出台《杭州市关于加快汽车产业创新发展的实施意见》(征求意见稿),目标到2020年研发创新显著增强,省级及以上企业技术中心、研发中心或工程技术中心达到30家;目标到2020年协同发展水平较大提升,本地核心零部件企业具有与整车同步开发和模块化供应能力,产业协同发展体系逐渐形成,汽车零部件本地配套率达到50%以上。2018年6月,苏州市发布《苏州市新能源汽车产业发展指导意见》,其中同样提到要加快突破动力电池、驱动电机、先进控制、智能网联、轻量化材料等领域核心技术,持续完善产业链条。


值得注意的是,2018年中国新能源汽车地方级政策中,氢燃料电池的相关政策逐渐增多,包括北京、上海、安徽、广东等多省市均已出台了发展氢燃料汽车的政策,这意味着动力电池的窗口期可能已所剩无多。


有业内分析认为,消费锂电行业快速的兴衰周期暴露出我国锂电行业的低成本路线存在很大隐患。根据消费锂电市场发展经验,锂电应用市场大致遵循技术、成本、渠道的发展逻辑,如果不重视技术研发,单纯通过其他方法降低成本,尽管可以在一段时间内快速扩大产能抢占市场,但长远来看无法争取到高端的客户渠道,只能在低端市场进行残酷的价格竞争,无法做大做强。而当终端市场的产品形态和技术要求出现一次大的升级,这些产能就将变为无效或低效产能,严重拖累企业发展。这就是国内锂电行业面临的产能怪圈。


2011年前后,由于国家开始进行新能源汽车政策补贴迅速带起新的增长点,许多消费锂电厂商通过“换赛道”,转型动力电池企业整体回避了业已暴露的低成本路线问题,但这个没有解决的行业问题一直是悬在国内锂电行业产业链企业头上的达摩克利斯之剑。


过去,日本锂电技术绝对领先,中国只是行业早期爆发时的围观者,直到产业相对成熟,中国锂电企业才逐渐进入。同时,相比日韩拥有雄厚技术积累和资金实力的财团式发展,例如索尼、三星、LG等,中国早期进入锂电行业的大多都是中小企业,这也导致中国锂电产业链较为分散,负有研发功能的产业链上游供应商普遍规模较小,融资渠道有限,有些还因为地处偏远面临人才问题困扰,研发能力自然大打折扣。


但在动力电池发展上,国内动力电池产业链作为拥有相当基础的早期参与者,在下游市场和产品应用上也有了较大优势,再加上政府支持,扮演的是弯道超车的角色。对于这一代动力电池产业链来说,更应当加强核心技术实力,打破低成本竞争的循环。而科创板作为一个资本市场中的新兴变量,或许能为这一过程提供助力。


出品:南都科创工作室 统筹:南都记者任先博


采写:南都记者 徐劲聪 实习生 苏博华


作者:徐劲聪

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