新能源替代传统能源是大趋势，光伏发电是新能源中最耀眼的那一颗。在中东等地，光伏已经成为了最为便宜的发电来源。而在光伏中单晶这一技术路线渗透率正处于快速提升中，公司作为国内单晶龙头，遇上了目前光伏平价上网的历史性风口，将迎来绝佳的发展机会。

隆基股份即发布全年业绩预告，公司预计2018年实现归母净利润26.61亿元到27.61亿元，业绩超出市场预期。天风等多家券商集体大幅上调盈利预测。

公司去年全年业绩受“531”政策影响，但四季度单季净利润约10亿元，相比前三季度合计净利润才16.91亿元，环比大幅增长，主要原因是因为四季度在领跑者基地及海外需求的支撑下，公司高效单晶组件的价格好于预期，与此同时，自2018年10月22日公司将单晶硅片价格调整至3.05元/片后，单晶硅片的价格就一直保持稳定，而同期上游多晶硅致密料价格从85元/Kg一路下行，因而单晶硅片业务的毛利率触底提升，盈利能力有所恢复。

我们对于光伏行业的大逻辑是平价需求启动带来的历史性投资机遇。隆基股份早在2006年经过充分调研论证就确立了专业化太阳能单晶硅片生产商的战略定位，在2006-2014年间专注于单晶硅片技术突破及成本管控。

经过十多年的发展，公司目前已成为全球最大的太阳能单晶硅光伏产品制造商，2017年实现组件出货4.7GW，国内组件出货排名第一。

单晶渗透率持续提升，在单晶硅制造环节，行业最大的技术壁垒在于降低制造成本和提高产品品质。

降低成本大家都懂得，只要是制造业企业，成本控制都是非常重要的一个核心竞争力，而对于技术快速迭代成本快速下降的光伏行业来说尤为重要。

提高产品品质，因为单晶硅片的品质决定了其光电转换效率以及衰减率，对提升使用时间以及转换效率至关重要。

隆基股份在推进硅片降本成效显著。近年来，我国硅片生产非硅成本持续下降，公司作为行业龙头，降本水平更是领先行业。

2012年公司单晶硅片非硅成本在5.12元/片左右，至2016年已下降至1.7元/片左右，下降幅度达67%。

而且未来仍有下降空间，公司规划新上项目标准硅片非硅成本不高于1元/片。

这其中，除了提升产线自动化水平进一步降低人工和制造成本外，在长晶和切片环节非硅成本仍有一定下降空间。

因此，公司在单晶领域具备绝对的竞争优势。另外，从整个光伏行业来说，单晶趋势也已经确立。

2015年前，多晶硅片由于工艺相对简单，技术难度较低，以及成本和产品价格低，在市占率上保持绝对优势。

之后，随着金刚线切割技术在单晶硅片领域的大规模应用，单晶硅片生产成本大幅下降，与多晶硅片的价差迅速减小。

同时，领跑者计划等项目的推出更是利好在转换效率方面更有优势的单晶路线，叠加公司作为单晶硅片龙头向下游组件市场拓展，一定程度上加速了单晶市占率提升的进程。

根据光伏行业协会数据，2018年上半年硅片产量中，单晶硅片市占率已经由2017年的31%提升至52.7%，占比已过半。

根据光伏行业协会数据，2018年上半年硅片产量中，单晶硅片市占率已经由2017年的31%提升至52.7%，占比已过半。预计其市占率未来会继续提升。

新能源替代传统能源是大趋势，光伏发电是新能源中最耀眼的那一颗。

在中东等地，光伏已经成为了最为便宜的发电来源。

而在光伏中单晶这一技术路线渗透率正处于快速提升中，公司作为国内单晶龙头，遇上了目前光伏平价上网的历史性风口，将迎来绝佳的发展机会。