光伏电站频频易主的背后

吴文泉 来源:爱康集团 编辑:jianping 光伏电站
531新政就像一针催化剂,显著加速了光伏行业的风云跌宕,特别是对于中国的下游光伏发电市场。据统计,2018年531之前,全国重大电站交易,仅0.05GW。2018年531之后,全国重点电站交易11项,1.29GW。2019年一季度,也达到了0.516GW,前后交易量激增达到20倍、10倍。仔细观察卖家多数是民营光伏企业,那买家都是谁呢?20
二、 剖析解读——中国光伏发电的玩家角色定位与分析


通过历史的来龙去脉分析,我们终于了解,中国光伏电站历史变化的原因与背景,以及近年交易的现实背景,可以说中国光伏发电霸王易主的实乃现实之举。那么从理性的分析和未来展望看,未来光伏电站到底应该谁来玩呢?在这场游戏中,大家应该分饰什么角色呢?就让我们通过分析光电发电的本质来,推导答案吧。


一、玩家定位与分析

 


参与玩家:大型光伏制造集团,地方新能源企业,国资能源集团,大型金融机构,地方投资者


业务领域:电站开发,电站投资,EPC建设,运营运维


二、分析结论与未来展望


(1) 电站开发领域——随着电站由地面集中式为主,转为分布式为主,地方新能源企业将逐步崛起。


大型光伏制造集团:优势在于全国性开发网络,专业的光伏解决方案能力,对于开发利润要求不高,更希望借此拉动其产品销售。


地方新能源企业:优势在于区域开发网络,地方关系优势(业主、电网等),但未来去补贴化后,较低的开发利润空间,将限制其发展空间。


(2) 电站投资领域——从单一投资主体(民营光伏—→国资能源集团),逐步转换为多元化投资构成(国资、基金、企业自投等)


国资能源集团:拥有很低的资金成本、优势的电网关系、补贴获取能力、对于新能源持有的需求(任务),天然的电站投资者。


金融投资机构:随着去补贴化的进程加速,拥有大量低成本资金的大型金融投资机构,随着光伏电站收益稳定清晰、保障体系的完善,在未来将逐步成为电站投资持有的另一位重要主角,但现在由于电站还有很多不稳定的因素,金融基金方面仍然还有一定顾虑。


地方投资者:对于中小型电站、特别是工商业分布式电站,地方资本、屋顶业主的参与,将成为非常重要的补充。随着电站资产化、证券化进程,将逐步加大比重。


(3) EPC建设领域——专业!成本!实力!


EPC的利润会越来越薄,只有更专业、成本控制更好、更具实力的EPC企业才能生存,大型电建企业在国内具有天然优势,光伏制造出身EPC公司出路是走出去。


电力建设工程公司:拥有专业的建设施工队伍,专业电力建设经验,对于电力系统的熟悉,较好的供应链能力,随着未来光伏的普及化和专业化分工,将会成为光伏EPC的主角。


大型光伏制造集团:下属的EPC企业,拥有专业的光伏经验与光伏主要设备的供应链优势,加上主观意愿较强(拉动产品销售),也将在很长一段时间能成为该领域的主角。在海外优势将更加明显。


(4) 运营运维——规模化、专业化,将成为未来运营运维核心能力


大型光伏制造集团:拥有光伏专业优势和大规模存量电站运营经验优势的大型光伏制造集团下属运营运维公司,将成为未来电站运营主要力量,并会有很高的行业集中度。


地方新能源企业:通过在区域上的规模效应,占据一席之地。


通过上面的分析,我们可以很明显地看到,未来下游光伏电站市场的游戏角色将发生很大的变化。光伏制造集团将逐步退出电站投资领域,更多承担起电站服务的角色,特别是电站开发和运营运维领域。电站投资领域,将朝着国资能源集团和金融投资机构为主、地方企业、游资投资为补充的多元化发展。


三、 展望未来——中国光伏发电的和谐共赢之路


在竞争日益激烈的时代背景下,大而全、大而不精、通吃产业链,已经不适合时代的要求。只有充分做专、做精、贴近市场、做好差异化、细分化,才能为客户提供最好的服务,同时获得高额回报。


随着光伏暴利、粗犷发展时代的结束,中国光伏企业全产业链通吃的时代即将结束。爱康集团2006年从光伏制造起家获得斐然成绩,在2011年成功上市后,迅速进军光伏电站投资开发、EPC运维,光伏金融、智慧能源等领域,并取得骄人成绩,成为中国光伏行业全产业链布局的代表企业之一。但早上在2017年中国光伏发电最辉煌的时候,爱康就开始反思,发现全产业链扩张并不适合中国光伏的未来,特别是民营光伏企业。于是早在2017年就开始针对转型进行了一些列准备与布局,开始接触各大国资能源集团,协商电站出售与转型事宜,明确了“低负债、高流通、轻资产”的阶段性目标,并在此基础上形成并发布了聚焦“智造高效新能源”——专注高效智造、价值化服务、海外平台布局的企业新战略。


2018年531新政前20天,爱康先见性的与浙能签署了电站资产出售的战略框架协议,531之后不到3个月,行业还在一片恐慌之时,就率先与浙能签署正式的电站资产出售相关协议。这一切正是爱康提前布局,主动进行战略转型的结果。


目前中国下游光伏的风云变化,不仅是光伏企业的无奈求生之举,而更多的是理性、科学的主动战略转型。


国资能源集团,作为国家能源基石力量,无论从资本市场、还是能源管理调配的角度,中国光伏发电这个新生之树,在长成参天大树、遍布千家万户之前,都还需要他的悉心呵护。所谓能力越大、责任越大,希望国资能源集团能够勇敢担负起中国光伏发电、低碳中国的历史重任!


展望中国光伏未来,国资大型能源集团、民营光伏制造企业、全国与地方性系统集成与运营服务商、中小型经销商、民间资本等,将充分发挥各自优势、弥补弱点,携手共迎中国光伏新辉煌!

 

原标题:深度解析电站频频易主背后:中国光伏谁主沉浮?

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