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截至11月29日，主要境内外光伏上市公司三季度业绩报告显示，净利润相较今年第二季度全部下滑，下跌幅度从16.6%到292.7%不等。从强劲到疲软，这一市场变化的直接原因是“6.30”抢装潮。中国市场需求锐减，几家组件商则谋求海外市场。而第四季度，因8月份以来各地领跑者计划陆续开始招标建设，光伏行业预计将迎来弱复苏。在上半年业绩的带动下，全年业绩也可能迎来较大上涨。
退潮后光伏市场需求锐减 光伏行业的起伏向来由政策主导，今年政策对市场的影响相当直观。这种影响对比今年第二季度和第三季度的业绩报告即可看出。 从出货量来看，六家在美上市的光伏企业全部下滑。英利绿色能源预计2016年第三季度组件出货量在360-370MW的范围内，低于第二季度的622MW。 六家公司中，晶科能源(NYSE：JKS)领跑，第三季度出货量1606MW，同比上涨41.6%，环比减少了110MW。不过，跌幅小于出货量第二的天合光能。同时，晶科能源也是唯一一家毛利率持续保持在20%以上的企业。这意味着晶科能源或将替代天合光能，成为中国最大的组件供应商。 晶科能源CEO陈康平在第三季度业绩报告中表示，将2016年全年的组件出货总量目标从此前的6.0GW到6.5GW提高至6.6GW到6.7GW之间。 天合光能第三季度1361MW的出货量环比下降了17.9%。对此，天合光能董事长兼CEO高纪凡称，第三季度业绩如预期放缓，原因为市场供过于求，市场库存水平增加，中国市场需求在上半年的强劲之后疲软了，最终总出货量低于指导底线。 上游的多晶硅生产制造商保利协鑫(03800.HK)第三季度对外销售多晶硅约1398吨，同比减少约70%；硅片销售约3837MW，同比减少4.6%。该公司称，今年第三季度中国国内光伏市场出现了萎缩，相比今年第一、二季度，第三季度多晶硅及硅片需求出现下滑。 从强劲到疲软，这一市场变化的直接原因是“6.30”抢装潮。 去年年底，国家发改委下发的《关于完善陆上风电光伏发电上网标杆电价政策的通知》要求，2016年以前备案并纳入年度规模管理的光伏发电项目于2016年6月30日以前仍未全部投运的，执行2016年上网标杆电价：一类、二类资源区的地面光伏电站分别降低0.1元、0.07元，三类资源区降低0.02元。 卓创资讯分析师孔祥芬分析称，该政策意味着今年6月30日以后投运的光伏电站获得的补贴将降低。于是，开发商都赶在这之前抢装，原料、组件等产品的需求都大幅提升，最终上半年就完成了全国新增光伏电站建设规模1810万千瓦的全年目标。而潮退后，第三季度市场的需求锐减，导致价格快速下跌，比如组件年内跌幅约达30%。 英利绿色能源也表示，第三季度组件产品平均销售价格相较于第二季度下跌了25%，相较于今年前九个月下跌了27%-30%。 该公司称，初步业绩结果还可能会进一步受到第三季度内毛率下降的影响。公司预计毛率在5%-6%，远低于已公布财报的其他五家在美上市光伏企业。光伏组件销售业务的毛率预计在6%-7%的范围内，相较于此前的12.5%-14%的预期近乎腰斩。 对比去年同期，今年第三季度业绩亏损的企业数量又多了两家。昱辉阳光(NYSE：SOL)第三季度亏损2050万美元(约合1.37亿元)，而第二季度净利润为550万美元(约合3673万元)，这是该公司在连续四个季度盈利后的首次亏损。昱辉阳光CEO李仙寿在业绩报告中，将业绩达不到预期归因于需求疲软导致出货量减少和价格压力。 航天机电(600151.SH)第三季度亏损290万元，去年同期亏损14万元，今年第二季度盈利5002万元。中金公司分析称，主要原因是第三季度国内光伏产品需求疲软且报告期内公司无电站出售。 |
