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从基本面来看，新、旧能源近期均利好不断，市场也对两者前景产生分歧。
有机构认为，周期重新定价之路已然开启，老能源正成为关注点。也有分析指出，高景气赛道仍将蓄力前行，成长风格有望延续。各位怎么看？
从长期看，毫无疑问是旧能源！道理很简单：
一，新能源需求越大，说明：1，能源需求越来越
从基本面来看，新、旧能源近期均利好不断，市场也对两者前景产生分歧。有机构认为，周期重新定价之路已然开启，老能源正成为关注点。也有分析指出，高景气赛道仍将蓄力前行，成长风格有望延续。各位怎么看？ 从长期看，毫无疑问是旧能源！道理很简单： 一，新能源需求越大，说明：1，能源需求越来越大；2，旧能源越来越稀缺。如果旧能源遍地都是，就如遍地是牛羊，却没几个人，还用那么费力去研发生产人造肉？ 所以新能源是风口，旧能源的风只能更大。 二，旧能源是资源，新能源是制造业，资源必然是有限；制造业产能却是无限的。 掌握有限资源和参与产能可无限扩张的产业，哪个轻松哪个艰苦？ 产能有限资源产业，只要拥有资源，成本很低；而产能可以无限扩张的制造业，本身就是成本竞争，你低我就更低，结果就是整个行业大发展，产值增加10倍，但90%甚至99%的企业都破产，只剩下几个寡头。 所以我们看到，过去30年互联网行业产值增加上千倍，当当年几千家互联网企业只剩下几家。 战后美国汽车销量增加了百倍，但当年的300家汽车厂商只剩下3家。 但当年的煤炭，石油企业，只要有资源，都越活越好，股价飞天。 反正你可以看到很多私人老板就靠着一个小煤矿，小铁矿，小油田，小水电就利润滚滚，但你去搞了小光伏、风能试试？人家大厂都大多数活不下去。 同理，你可以看到地方政府和各行各业大企业都在投资新能源，但几个说要投资煤矿油田水电？不是不赚钱，而是你根本拿不到资源！ 另外，就算新能源大赚，赚得最多的也一定是旧能源，没看到那么煤炭巨头都在投资新能源，可新能源巨头却没有谁在投新能源。 所以，旧能源才是真正的赛道——能进入这个赛场的人有限，门槛更高，而且随着需求增加，资源稀缺，只能越来越价高！ 其实这个逻辑很简单： 仿红木家具越多，实木家具和木材只会更贵，拥有一片森林的人身价越高‘’ 仿真人秀节目越红火，越说明本尊身价高！ 人工种植养殖越发达，天然有机食品越抢手！ 最近市场频繁出现西方国家放弃碳中和的传闻，我们对这些说法逐一进行点评。 1. “德国放弃2035年碳中和目标。” ●解析：此为误读。德国碳中和目标为2045年，此前报道中将“德国取消到2035年实现气候中和电力供应的目标”误读为“取消2045年碳中和目标”。德国原本计划在2035年前实现100%可再生能源发电，但受国际局势影响，欧洲能源持续紧缺，德国7月8日的立法投票中决定推迟这一目标，并重启煤电，度过能源难关。 2. “欧洲议会将天然气归为可持续能源。” ●解析：描述不完整。7月，欧洲议会将满足特定条件的天然气和核能项目归为清洁能源，并允许其获得低价贷款和国家补贴，其条件为天然气项目须有助于加速从煤炭向可再生能源的过渡，核能项目须满足核安全和环境安全要求，同时，该项举措不会影响对可再生能源的投资。 3. “英国和法国计划推迟关闭，并重启燃煤发电厂。” ●解析：描述准确，但这是欧洲能源危机下的过渡方案，这些国家的长期碳中和目标并未改变。在能源危机的影响下，欧洲几个国家计划重启燃煤发电厂。7月德国取消2035年前实现100%可再生能源发电的目标，重启燃煤发电。奥地利也宣布重启两年前关停的一家燃煤发电厂，法国将启动一595MW的燃煤机组，仅限于今年冬天。荷兰暂时解除对燃煤发电的限制，允许4.5GW的煤发电厂在2023年底满负荷运行。 4. “美国最高法院限制环保署通过《清洁空气法案》监管温室气体排放。” ●解析：过时新闻。最高法院曾以环保署没有得到国会授权为由，限制其通过《清洁空气法案》管理化石燃料的权利。但美国8月出台了《气候法》，专门针对之前的判决，规定了燃烧化石燃料形成的二氧化碳是空气污染物，修订了《清洁空气法案》。这一称呼明确授权了环保署监管温室气体的权利，并推动风能、太阳能和其他可再生能源的发展。 5. “丹麦放弃2025年碳中和目标。” ●解析：描述不准确，严格来说是丹麦首都哥本哈根无法按时在2025年前实现碳中和目标，是延期而非放弃，而丹麦的2050碳中和目标并未变。8月22日，丹麦首都哥本哈根宣布无法按期完成2025年碳中和目标，这一目标制定于2009年，根据丹麦广播公司报道，目前哥本哈根市的二氧化碳排放量已较2009年减少了80%。尽管哥本哈根无法如期实现目标，但丹麦仍是碳中和领导者，在2020年《欧洲绿色协议》的基础上，制定的2050年实现碳中和目标不变。 不管新能源还是传统能源，目前都是互补而不是替代，中国需要能源安全： 新能源也好、传统能源也好都是一种能源来源方式，在目前的科技水平下是一种互补的关系而不是替代，所以二种能源会长期并存。 新能源对于中国来说有二个战略意义： 首先：保证我国的能源安全，减少石油、天然气的使用量可以减少进口，进口能源随时可能断供。 其次：新能源的大力发展可以提升我国制造业水平和出口贸易，目前在新能源领域很多设备和产品中国已经领先全球并且已经垄断全球市场，继续发展新能源对中国经济是利好。 不管新能源还是传统能源，都是国民经济的基础，都是国家安全的重要组成部分。 首先，我们明确新旧能源的优劣点。 第一，煤炭、石油天然气等，传统能源实现相对简单，可以快速提供能源，而且从短期来看，新能源不可能全部替代传统能源。但从大趋势角度，碳中和、碳达峰，传统能源使用必然是减少的。 第二，从新能源角度来看，这几年的成本是逐年下降的，实现平价上网，对传统能源有了冲击；但随着风光伏热度提升，导致上游资源价格提升，也带来了新能源项目收益率下降，包括行业大量扩产后，导致过大于需的情况。 所以，这会导致时间产生的错配，也就导致新旧能源各自领涨的情况，形成了跷跷板。 其次，我们要观察其所在周期的强弱，无论传统能源，还是新能源都出现过，局部反弹后大跌的周期，也有随后反弹周期，这个是很难规避的。所以，两个都不能说简单持有，都要有波段应对。 |
