光伏全产业链涨价 景气预期的兑现

来源:先知突发 编辑:admin 光伏涨价景气

近期,由于国内20年竞价项目启动及户用项目抢装,海外装机逐步修复,需求强劲叠加供给收缩,继硅料价格由5.8万元/吨左右上涨至7.0+万元/吨拉开全产业链涨价序幕后,各环节相继涨价,是对Q3景气度预期的兑现,龙头盈利能力强劲。

硅料价格涨幅超预期,强监管背景下价格或继续调涨:本次新疆硅料厂闪爆事故加剧供给紧张,目前一线硅料厂商已将致密料价格上调至70元/KG,复投料上调至72元/KG,分别较上周环比上涨15.5%、14.8%,瓦克等企业的进口硅料已经有75元/kg的报价,涨幅超预期。同时新疆地区产能占比国内硅料产能近50%,硅料事故频发或引发省级专家组进驻检查,监管趋严背景下供给端影响可能进一步扩大,价格或继续调涨。

硅片涨价,龙头盈利强劲:隆基昨日公布8月产品定价,隆基G1、M6硅片价格分别上涨0.10元/片、0.11元/片至2.63、2.73元/片,考虑到7月份还有大客户优惠,8月相较于7月实际上涨接近0.2元/片。当前价格水平下,以硅料库存成本60元/kg计算,公司硅片毛利率在33%左右,对应单片净利在0.55元/片左右;以硅料市价70元/kg计算,公司硅片毛利率在27%左右,对应单片净利在0.42元/片。



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